Value-Betting Metrics & Methodology: The Full Catalog

§ 1Why a Metrics Catalog Matters

Without metrics, a trading system is a guess dressed up in numbers. Metrics transform intuition into a testable statement.

Value betting metrics split into three classes:

Leading indicators. Measure decision quality before outcomes are known. Stabilize quickly. Prime example — CLV.
Realized metrics. Measure results over a distance. Stabilize slowly due to high variance. Prime example — ROI.
Context metrics. Measure the market environment you're operating in. Not directly about your system, but they affect whether it works.

A solid system tracks all three in parallel. Leading indicators for quick diagnosis. Realized metrics for reporting. Context metrics to know if the market has broken.

§ 2Leading Indicators · CLV Family

CLV per bet — the fundamental leading metric.

CLV = (k_entry / k_close) − 1

where k_entry is your entry coefficient, k_close is the closing line from a sharp reference (Pinnacle or median of three sharps). Target: median CLV > 0.

% positive CLV — the fraction of bets with positive CLV in your sample.

pct_positive = #{bets with CLV > 0} / N_total

Target: 70-90%. Alert: < 60% — your system is picking suboptimal entry points.

Avg CLV cumul (rolling 50) — cumulative average CLV over a rolling window of the last 50 bets.

avg_clv_50 = mean(CLV[i-50:i])

Target: ≥ +3-5%. Alert: < +3% for two consecutive windows.

Sharp consensus spread — the dispersion of closing lines across three sharps.

spread = max(p_pin, p_bf, p_mb) − min(p_pin, p_bf, p_mb)

where p_x = 1 / k_close_x is the implied probability. spread > 3pp → signal is unreliable or should be filtered.

§ 3Realized Metrics · ROI and Drawdowns

ROI cumulative — the standard return on capital metric.

ROI = total_pl / total_stake

Target: on a long sample n > 1000 — +3-7%. On short samples n < 500 — essentially uninformative (see PDF 1b "Why Positive ROI Isn't Income").

Bootstrap CI95 for ROI — confidence interval for ROI via resampling. Calculated weekly or after every 50 new bets.

Algorithm: resample your data 1000 times (with replacement), calculate ROI for each resample, take the 2.5 and 97.5 percentiles.

If CI95 crosses zero → you cannot claim real edge exists. If CI95 is entirely positive → your claim is statistically sound.

Drawdown max — maximum relative drawdown from peak.

drawdown_max = max((peak − trough) / peak)

Target: < 30% for 1/4 Kelly. Alert: > 30% — reconsider stake sizing.

Time underwater — number of days when bankroll is below the previous historical peak. Target: < 50%.

⌬§ Illustration: Why Leading Metrics Matter More Than Realized Ones

Σ ROI catches up to CLV over 5-10× more bets.
So we make decisions on CLV.

⌬§ Bootstrap CI95: Larger Sample = Tighter Confidence Interval

Σ The confidence interval is the truth about your ROI.
The point estimate is an illusion.

§ 4Context Metrics · Market Condition

Avg sharp margin (rolling 7d) — average Pinnacle margin on your sports over the last 7 days.

margin_t = (1/k_home + 1/k_away) − 1
avg_margin = mean(margin_t for last 7 days)

Target: 2-4%. Alert: > 5% for a week → markets are inefficient or Pinnacle is repricing risk (major news, technical issues).

Coverage — how many events per day pass your filters.

coverage = N_events_passing_filter / N_events_total

Target: 5-15% for basic EV filters. A 2× drop in a week → the market has shifted.

Market efficiency — how many value signals per 1000 events.

efficiency = N_signals / N_total × 1000

Target: 5-30 signals / 1000. Dropping to zero → market has "tightened", sharps are starting to account for your signal source.

Coverage and efficiency are diagnostic metrics. They don't tell you your system works — they tell you the operating environment hasn't broken.

§ 5Full Catalog + Exit Rules

Metric	Target	Alert
CLV per bet	median > 0	< 0
% positive CLV	70-90%	< 60%
Avg CLV cumul (50)	≥ +3-5%	< +3% for 2 windows
Sharp spread	< 1.5pp	> 3pp
ROI cumul	informative	—
Bootstrap CI95	does not cross 0 at n=2000	CLV<0 with CI>0 — sus
Drawdown max	< 30%	> 30%
Time underwater	< 50%	> 70%
Avg sharp margin	2-4%	> 5%
Coverage	stable	2× drop in a week
Market efficiency	5-30/1000	→ 0

Exit Rules (Stops):

Avg CLV < +3% over 50 bets → filter review;
ROI < −5% over 200 with CLV+ → check slippage, limits;
Sharp margin > 5% for 7 days → pause until recovery;
Drawdown > 30% → stop and strategy review.

Σ Without metrics, a trading system is a guess dressed up in numbers.

Σ Further Reading

This document is a metrics catalog. What to read next:

PDF 2a «Methodological Note: CLV»
If you haven't read it — there's the introductory theory of CLV: closing line, sharp books, formula.
PDF 2c «From ROI to CLV»
The psychology of transitioning from ROI-thinking to CLV-thinking.
Habr articles (in prep)
«Sharp Consensus», «Bootstrap CI95 in Python», «De-vig».
TG @value_sniper_research
Daily Σ Pulse: line moved alerts, news adjustment.
Public track record
alexwhiplash.github.io/value-sniper-public

Σ CLV is the only honest metric.
Σ Discipline matters more than results over distance.

§ 1Зачем нужен каталог метрик

Без метрик торговая система — это догадка с украшением. Метрика превращает интуицию в проверяемое утверждение.

Метрики value-беттинга разделяются на три класса:

Опережающие (leading indicators). Измеряют качество принятых решений до получения результата. Стабилизируются быстро. Главный пример — CLV.
Реализованные (realized). Измеряют результат на дистанции. Стабилизируются медленно из-за высокой дисперсии. Главный пример — ROI.
Контекстные (context). Измеряют состояние рынка, в котором ты работаешь. Не относятся напрямую к твоей системе, но влияют на её работоспособность.

Хорошая система ведёт все три класса параллельно. Опережающие — для оперативной диагностики. Реализованные — для отчётности. Контекстные — для понимания, не сломан ли рынок.

§ 2Опережающие метрики · CLV-семейство

CLV per bet — базовая опережающая метрика.

CLV = (k_entry / k_close) − 1

где k_entry — твой коэф входа, k_close — closing line у sharp-референса (Pinnacle или медиана трёх sharps). Целевое: median CLV > 0.

% positive CLV — доля ставок с положительным CLV в выборке.

pct_positive = #{bets with CLV > 0} / N_total

Целевое: 70-90%. Тревога: < 60% — система выбирает неоптимальные точки входа.

Avg CLV cumul (rolling 50) — кумулятивная средняя CLV за скользящее окно последних 50 ставок.

avg_clv_50 = mean(CLV[i-50:i])

Целевое: ≥ +3-5%. Тревога: < +3% за два окна подряд.

Sharp consensus spread — разброс closing-линий между тремя sharps.

spread = max(p_pin, p_bf, p_mb) − min(p_pin, p_bf, p_mb)

где p_x = 1 / k_close_x — имплицитная вероятность. spread > 3pp → сигнал ненадёжный или фильтруется.

§ 3Реализованные метрики · ROI и просадки

ROI cumulative — стандартная метрика возврата на капитал.

ROI = total_pl / total_stake

Целевое: на длинной выборке n > 1000 — +3-7%. На коротких выборках n < 500 — практически неинформативна (см. PDF 1b «Почему положительный ROI это не доход»).

Bootstrap CI95 для ROI — доверительный интервал ROI методом resampling. Считается раз в неделю или после каждых 50 новых ставок.

Алгоритм: 1000 раз пересэмплируешь свою выборку (with replacement), для каждого resample считаешь ROI, берёшь 2.5 и 97.5 percentile.

Если CI95 пересекает 0 → ты не можешь утверждать что у тебя реальный edge. Если CI95 целиком положительный → утверждение статистически обосновано.

Drawdown max — максимальная относительная просадка от пика.

drawdown_max = max((peak − trough) / peak)

Целевое: < 30% для ¼ Kelly. Тревога: > 30% — пересмотр размера ставки.

Time underwater — количество дней, когда банк ниже предыдущего исторического максимума. Целевое: < 50%.

⌬§ Иллюстрация: почему опережающие метрики важнее реализованных

Σ ROI догоняет CLV в среднем через 5-10× больше ставок.
Поэтому решения принимаем на CLV.

⌬§ Bootstrap CI95: чем больше выборка, тем уже доверительный интервал

Σ Доверительный интервал — это правда о твоём ROI.
Точечная оценка — это иллюзия.

§ 4Контекстные метрики · состояние рынка

Avg sharp margin (rolling 7d) — средняя маржа Pinnacle на твоих видах спорта за последние 7 дней.

margin_t = (1/k_home + 1/k_away) − 1
avg_margin = mean(margin_t for last 7 days)

Целевое: 2-4%. Тревога: > 5% за неделю → рынки неэффективны или Pinnacle переоценивает риски (большие новости, технические проблемы).

Coverage — сколько событий в день попадает в твои фильтры.

coverage = N_events_passing_filter / N_events_total

Целевое: 5-15% для базовых EV-фильтров. Падение в 2 раза за неделю → рынок изменился.

Market efficiency — сколько value-сигналов на 1000 событий.

efficiency = N_signals / N_total × 1000

Целевое: 5-30 signals / 1000. Падение к нулю → рынок «затянулся», sharps начали учитывать твой сигнал-источник.

Coverage и efficiency — диагностические метрики. Они не говорят что система работает — они говорят что среда работы не сломалась.

§ 5Полный каталог + правила выхода

Метрика	Целевое	Тревога
CLV per bet	median > 0	< 0
% positive CLV	70-90%	< 60%
Avg CLV cumul (50)	≥ +3-5%	< +3% за 2 окна
Sharp spread	< 1.5pp	> 3pp
ROI cumul	информативно	—
Bootstrap CI95	не пересекает 0 при n=2000	CLV<0 при CI>0 — sus
Drawdown max	< 30%	> 30%
Time underwater	< 50%	> 70%
Avg sharp margin	2-4%	> 5%
Coverage	стабильно	падение в 2× за неделю
Market efficiency	5-30/1000	→ 0

Правила выхода (стопы):

Avg CLV < +3% за 50 ставок → пересмотр фильтров;
ROI < −5% за 200 при CLV+ → проверка slippage, лимитов;
Sharp margin > 5% за 7 дней → пауза до восстановления;
Drawdown > 30% → стоп и ревью стратегии.

Σ Без метрик торговая система — это догадка с украшением.

Σ Дальнейшее чтение

Этот документ — каталог метрик. Что читать дальше:

PDF 2a «Methodological Note: CLV»
Если ты ещё не читал — там вводная теория CLV: closing line, sharp-буки, формула.
PDF 2c «От ROI к CLV»
Психология перехода с ROI-мышления на CLV-мышление.
Habr статьи (готовятся)
«Sharp-консенсус», «Bootstrap CI95 на питоне», «De-vig».
TG @value_sniper_research
Ежедневная Σ Pulse: line moved alerts, news adjustment.
Публичный track record
alexwhiplash.github.io/value-sniper-public

Σ CLV — единственная честная метрика.
Σ Дисциплина важнее результата на дистанции.